Моделювання оптимального інвестиційного портфелю недержавного пенсійного фонду

Abstract

Метою статті є розробка рекомендацій, спрямованих на формування оптимального інвестиційного портфеля недержавного пенсійного фонду відповідно до критерію мінімального рівня ризику, визначеного на основі інструментарію теорії нечітких множин. Запропоновано метод оцінки ризику інвестування в цінні папері, що враховує тільки лівосторонній ризик на підставі нечітких множин, і моделі для цього розрахунку. Знахо¬дження оптимальної структури інвестиційного портфеля рекомендується звести до вирішення математичної задачі лінійного програмування, де функцією цілі буде виступати мінімізація ризику портфеля залежно від його структури та системи заданих обмежень відповідно до встанов¬лених для портфеля недержавного пенсійного фонду напрямків інвестиційних вкладень. Запропонована модель характеризується тим, що об¬меження складають законодавчо встановлені види фінансових інструментів і наявність ліміту інвестування, а цільова функція мінімізує рівень ризику, визначений на основі нечітких множин.